【吃瓜网+-+免费吃瓜+黑料泄密+爆料曝光+独家揭秘】微软高管解读Q2财报：DeepSeek有真立异效果 值得OpenAI学习

专题：聚集美股2024年第四季度财报。微软

　　微软今日发布了该公司的高管果值2025财年第二财季财报：营收为696.32亿美元，同比增加12%；净利润为241.08亿美元，解读吃瓜网+-+免费吃瓜+黑料泄密+爆料曝光+独家揭秘同比增加10%（注：微软财年与天然年不共同）。有异效

　　详见：微软第二财季营收696.32亿美元 净利润同比增加10%。真立

　　财报发布后，学习微软CEO萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）、微软履行副总裁兼CFO艾米·胡德（Amy Hood）等公司高管到会了随后举办的高管果值财报电话会议，解读财报关键，解读并答复分析师发问。有异效

　　。真立以下是学习电话会议实录：

　　。摩根士丹利分析师Keith Weiss：从本季度来看，微软商业订单方面又是高管果值一个表现稳健的季度。不过，解读Azure的效果处于展望区间的下限，这仍是让咱们有点绝望。艾米，我期望你能深入分析一下其间或许存在的哪些履行方面的问题，以及管理层怎么处理这些问题？别的，你此前说到下半财年事务会加快开展，吃瓜网+-+免费吃瓜+黑料泄密+爆料曝光+独家揭秘咱们现在对这一猜测依然充满信心吗？

　　。艾米·胡德：我先花点时刻讲讲咱们在第二季度的状况，以及关于咱们所谈到的近期履行问题的更多布景信息。首要，我需求清晰的是，问题出在非人工智能的ACR（容器注册表）服务组件上。而。Azure人工智能服务这部分的效果比咱们预期的要好。，这要归功于运营团队的超卓作业。在产能受限的状况下，他们乃至将部分产品的交给日期提早了几周，这几周的时刻含义十分严重，从咱们所取得的收入效果中也能看出团队超卓的履行力。

　　在非人工智能方面，应战首要会集在咱们所说的规模化推行环节，咱们需求了解的是，这些客户首要是咱们通过合作伙伴和其他直接出售方法触达的。其难点在于，这类客户一向不断地在平衡使用人工智能技术完结作业负载与继续推动他们现有作业之间的联系。在向云上搬迁和其他基础性作业方面，咱们在夏日调整了出售策略，力求助力客户平衡这两者之间的联系。在此进程中，咱们和客户、合作伙伴一起探索，以确定在何处进行出资、投入营销资金数量，以及更重要的，便是怎么合理安排人员掩盖规模，协助客户完结过渡。

　　咱们会做出一些调整，以保证到达平衡。咱们在夏日所做出的这些调整，还需求时刻才干在整个体系中发挥效果。到时，咱们就能看到这些改动的影响，以及是否完结了咱们预期呈现的平衡。现在，团队正在处理这些问题，而且现已在进行调整。我估量，整个下半年都会遭到一些影响。，因为规模化推行的调整需求时刻。不过，我很欣喜团队现已意识到这些问题而且正在尽力处理。

　　此外，咱们关于第三财季的状况也做出了一些展望，比方Azure事务的增加区间应该在31%到32%之间，第二财季增加了31%。咱们对人工智能事务的效果感到满足，而且在完结相关收入的才干也没有改变。

　　相同，在第三财季咱们仍面对产能受限的问题。，这和上一年10月我同咱们沟通时估量的状况共同。产能受限触及两个关键要素：一是空间，我一般称之为长时刻财物，也便是基础设施和场所；二是设备组件。

　　咱们也看到了，咱们的开销要点转向长时刻出资，便是因为咱们在电力和场所方面有所短缺。跟着曩昔三年出资的逐渐落地，到今年年底，咱们将更挨近产能平衡的状况。所以，在人工智能事务的出售和使用方面，咱们依然充满信心，而且从各方面反映的状况来看，咱们也备受鼓动。咱们现在就等着看非人工智能的ACR鄙人半年通过规模化推行会有怎样的表现。全体而言，现在仅有的改变便是规模化推行这个环节。

　　。萨提亚·纳德拉：针对你的问题我弥补一点，正如艾米所说，人工智能事务的增加率实际上比咱们预期的要好。咱们处理了供应方面的一些问题，更重要的是，一些作业负载的扩展状况杰出。咱们在深入研究这些人工智能作业负载的时分发现，即便是惯例的存储数据服务和使用服务，其在全体收入中的占比也是很不错的，比方与ChatGPT和微软智能帮手Copilot相关的收入，乃至是企业服务中新呈现的人工智能作业负载相关收入都是如此。企业服务中的作业负载，不管同SAP（体系使用和产品）相关的，仍是其他相关的向云上搬迁作业等，增加势头也都不错，而问题就出在艾米说到的规模化推行方面的细微差别。

　　至于怎么在渠道转型时期调整鼓励办法和打入商场，咱们需求保证捉住新的规划优势，而不是一味地连续上一代的做法，这便是艾米所谈到的要掌握好平衡的艺术。能够这么说，与其守着曩昔的效果，不如去争夺新的机会，而且这也是咱们一向会要点重视的方向。

　　。伯恩斯坦分析师Mark Moerdler：能否请管理层详细谈一下是什么推动了微软人工智能事务收入远超预期吗？据咱们估量，Copilot的表现比咱们预期的要超卓得多，增加快度也快得多，所以想知道微软人工智能事务收入的详细构成有哪些。

　　。艾米·胡德：没错，正如咱们所评论的，这一效果比预期的要好。这其间有几个要素，你也精确地说到了其间的一些。第一点便是咱们刚刚说到的Azure部分，第二点是Copilot的超卓表现。重要的是，正如萨提亚所言，咱们在客户订货该服务的座位数量上表现微弱，包含新座位和扩展座位，一起使用量也很不错。尽管使用量不会直接影响收入，但跟着人们从中取得越来越多的价值，它必定会对收入产生一部分直接影响。此外，每座位的定价水平实际上也适当不错，这是该产品价值的杰出表现。

　　。杰弗瑞分析师Brent Thill：萨提亚在开场发言中屡次说到了DeepSeek，所以我想咱们都很想听听你对它的观点，比方咱们现在是否看到人工智能以更低本钱进行规模化使用的或许性，仍是说咱们正在挨近这样一个节点，又或许咱们还需求一段时刻才干完结？

　　。萨提亚·纳德拉：在我前面的发言中，我说到了从某种含义上讲，人工智能范畴产生的工作与惯例核算周期的开展并无不同，一直都是关乎优化产品、提高功率的问题。摩尔规律一向发挥着效果，而且在加快推动。除此之外，还有人工智能的缩放规律，再加上预练习和推理时刻的核算彼此叠加，而这一切都离不开软件。我在前面谈到，通过一段时刻的调查，因为推理范畴的软件优化，每个周期都能完结10倍的功能提高，这便是咱们所看到的状况。

　　。我以为DeepSeek有一些真实的立异效果，其间一些效果乃至连OpenAI在o1版别中都有所学习。明显，这些效果都已商品化，而且会得到广泛使用，而在这样的软件开展周期中，最大的受益者便是客户。从客户服务器形式到云核算改变的进程，其实是更多的人购买了服务器，只不过这些服务器换成了“云”这个姓名。

　　所以，跟着词元（token）价格下降，推理核算的本钱也随之下降，这意味着人们能够使用到更多的核算资源，也会有更多的使用程序开发出来。。很有意思而且很难幻想的是，现在，也便是2025年年头这个时点，在个人电脑上现已能运转从前需求巨大云基础设施支撑才干完结的模型，这些优化意味着关于人工智能未来的使用，将愈加无处不在，而关于像咱们这样的超大规模云服务提供商和个人电脑渠道供货商来说，这些都是好消息。

　　（继续更新中。。。）。

责任编辑：刘亮堂。