聚集终端+AI 安排扎堆调研电子工业链公司 2025年01月27日 06:10 来历：上海证券报 小 中 大 东方财富APP。聚集便利，终端组织扎堆方便。调研电产九色丨9lpoNY丨国产

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摘要 【聚集终端+AI 安排扎堆调研电子工业链公司】有半导体业界人士剖析称，终端组织扎堆2023年至2024年，调研电产云侧AI拉动了存储芯片、业链先进制作、公司先进封装等范畴的快速增加。进入2025年，端侧AI将在消费电子、工业、新能源轿车等更多场景加快落地，引领终端及工业晋级，也有望孕育出许多新的九色丨9lpoNY丨国产出资机会。

　　到1月25日，今年以来A股电子板块有67家公司发表了安排调研纪要，部分公司被调研频率和招待安排数量十分可观。记者发现，1月安排调研呈现“聚集终端、聚集AI”的新特色。

　　新春的脚步挨近，安排出资者调研热心不减，纷繁涌进电子工业链公司寻机会、问意向，忙着为节后“春播”做准备。

　　上海证券报记者核算，到1月25日，今年以来A股电子板块（申万职业分类）有67家公司发表了安排调研纪要，部分公司被调研频率和招待安排数量十分可观。记者发现，1月安排调研呈现“聚集终端、聚集AI”的新特色。

　　有半导体业界人士剖析称，2023年至2024年，云侧AI拉动了存储芯片、先进制作、先进封装等范畴的快速增加。进入2025年，端侧AI将在消费电子、工业、新能源轿车等更多场景加快落地，引领终端及工业晋级，也有望孕育出许多新的出资机会。

　　安排聚集终端。

　　据记者核算，到1月25日，今年以来A股电子板块有67家公司招待了安排调研，其间半导体板块28家公司、元件公司8家、光学光电子13家、消费电子12家、电子化学品和其他电子别离为3家。

　　一组数据可折射出安排调研的热度。1月以来，水晶光电招待了6次算计236家安排的调研，国光电器1次招待了110家安排的调研，广信材料分7次招待了82家安排的调研。

　　记者发现，1月安排调研呈现显着的“聚集终端、聚集AI”的新特色。其间，在被调研的28家半导体公司中，芯片规划公司占21家，且事务多聚集于消费电子。

　　“消费电子职业旺季通常在三季度，四季度有所回落是正常状况；公司的微棱镜项目在2024年的出货周期较2023年有所提早。”在承受安排调研时，水晶光电论述了职业周期及2024年特色，点出了消费电子复苏的态势。

　　水晶光电表明，2025年对公司来说是十分重要的一年，一方面公司进入和大客户协作全面展开的新时期，另一方面为了更好地匹配大客户多项目并行开发的要求，匹配“技能上的战略协作伙伴”这一定位，公司启动了安排和人事调整。

　　谈及端侧AI对存储芯片的需求，兆易立异表明，跟着Bioses程序量代码量的不断增加，AI PC对NOR Flash提出了更大容量的需求，即使PC总量坚持不变，程序量的增加也会带动NOR Flash容量的提高。公司期待着AI眼镜可以开展成与TWS可比的品类。

　　揭露材料显现，全球手机、PC商场正迎来复苏，在AI大模型的加持下，业界看好其2025年商场的体现。

　　AI引擎轰鸣。

　　“全球电子工业复苏的底层逻辑是，AI等新技能拉动工业进入新一轮增加。”关于安排调研聚集端侧，有半导体业界人士解读，2023年至2024年，云侧AI拉动了存储芯片、先进制作、先进封装等半导体范畴的快速增加。进入2025年，端侧AI接力云侧，将在消费电子、工业等更多场景加快落地，有望翻开更多工业新机会。

　　近两年，跟着AI手机、AI PC、智能可穿戴产品逐步落地，端侧AI成为整个电子工业增加的新引擎，上市公司群雄逐鹿，争相布局。

　　中科蓝讯表明，公司讯龙三代BT895x 芯片完成了与字节跳动旗下的云服务渠道火山方舟MaaS渠道的对接，已可向用户供给适配豆包大模型的软、硬件解决方案。公司两款蓝牙音频芯片已别离使用于MINISO名创优品智能音乐眼镜、WITGOER智国者S03智能音频眼镜。

　　“跟着AI技能向端侧设备的不断演进和落地，AIoT设备关于端侧AI处理器的需求将呈现加快上升的趋势。”炬芯科技表明，2024年前三季度，在端侧AI处理器商场，公司突出在低功耗下供给大算力的特色，为客户供给优异的解决方案，产品出货量完成了倍数提高。

　　炬芯科技已正式发布最新一代根据SRAM的模数混合存内核算的端侧AI音频芯片，现在部分客户已挨近终端产品量产阶段。

　　端侧AI渐起，硬件迎来晋级。中信建投研报表明，2024年潜在的端侧AI爆品呈现，AI眼镜本钱曲线大幅下探，2025年有望成为其迸发元年。除了手机、PC、眼镜、耳机外，潜在的端侧AI基数巨大，家电、机器人、智能车、教育工作设备、玩具等都将获益于端侧AI的开展趋势，AI嵌入将带来广泛的硬件晋级。

　　“上新”备受喜爱。

　　此轮调研的一个明显特色是，细分范畴龙头和具有新打破、新产品的公司更受安排重视。

　　高功能核算带动光模块商场持续增加，多家有新打破的电路板（PCB）公司被安排调研。兴森科技发表，公司800G光模块用PCB已安稳供货，下流客户包含国内外光模块一线厂商，但现在营收占比较低。深南电路发表，公司已成为国内最大的封装基板供货商之一，且在FC-BGA封装基板产品上获得技能打破，正在进行客户认证和产能建造。

　　在芯片范畴，美芯晟、兆易立异、泰凌微、澜起科技等多家被调研的公司，都于近期环绕AI发布了新产品、新技能。

　　澜起科技1月22日宣告，公司推出最新研制的超高速时序整合芯片，并已向客户成功送样，该芯片旨在为人工智能和云核算等使用场景供给功能更杰出的PCIe互连解决方案。澜起科技表明，针对通用及AI服务器、有源线缆（AEC）和存储系统等典型使用场景，公司可供给根据该芯片的参阅规划方案、评价板及配套软件等全套技能支持服务。

　　押注端侧AI，泰凌微于2024年末推出了新一代高度集成的芯片TL721X和TL751X以及根据两款芯片的机器学习与人工智能开展渠道TLEdgeAI-DK。公司近来表明，公司已与国内外大模型公司协作，在AI工作、智能音频、智能家居等范畴有详细客户，项目量产估计2025年开端。

　　在工业晋级期，首先推出新产品、抢占新使用场景的公司，往往会首先进入收获期。恒玄科技表明，2024年可穿戴商场坚持快速增加，终端使用不断晋级，客户对主控芯片的要求也进一步提高，公司当令推出一系列智能可穿戴芯片，在智能蓝牙耳机、智能手表商场的比例进一步提高。恒玄科技估计2024年盈余4.5亿元至4.7亿元，同比增加264.00%至280.18%。

（文章来历：上海证券报）。